由《契丹灭晋》《三叛连兵》《郭威篡汉》《世宗征淮南》四篇组成，主要记载了五代十国后期契丹灭晋、后汉建立、后周代后汉并开始北伐南征的历史。《契丹灭晋》叙述了契丹（辽）南下中原灭亡后晋以及刘知远建立后汉、收复汴京（今河南开封）的历史。《三叛连兵》叙述了后汉河中、凤翔、永兴三个藩镇相继反叛以及后汉朝廷相继予以平定的历史。《郭威篡汉》叙述了后周太祖郭威夺取后汉政权、建立后周王朝，以及后周世宗柴荣即位初与北汉战争的历史。《世宗征淮南》叙述了后周世宗柴荣即位之后率军亲征，击败南唐，夺取江北十四州并使南唐臣服后周的历史过程。

郭威篡汉（一百一十七）