价值投资策略与实战：投资理念+财务分析+典型案例+实战体系

作者: 李俊之

13.55万字7人正在读

已完结现代当代当代文学

目录 (143章)

倒序

正文

001 .2 审计报告：企业年报的“防伪标”002 .3 分红的艺术 003 .3.1 股权激励：激励业绩的双刃剑 004 .3.2 分红预案：分现金还是送转股 005 .4 重要事项中必须知道的那些事 006 .4.1 关联交易：值得怀疑的项目 007 .4.2 担保：提防飞来的横祸 008 .5 研究企业先从股东入手 009 .5.1 限售时间表：危险的堰塞湖 010 .5.2 实际控制人：背靠大树好乘凉 011 定性分析：寻找企业的“护城河”(1)012 定性分析：寻找企业的“护城河”(2)013 .1 虚假的“护城河”014 .2 真实的“护城河”015 .2.1 无形资产：看不见的竞争优势 016 .2.2 转换成本：难以割舍的竞争优势 017 .2.3 网络效应：用户越多越有价值 018 .2.4 成本优势：追本溯源是关键 019 .3 消失的“护城河”020 .4 流动的“护城河”021 定量分析：收益性评估(1)022 定量分析：收益性评估(2)023 定量分析：收益性评估(3)024 定量分析：收益性评估(4)025 .1 毛利率：暴利的来源 026 .1.1 钱是赚出来的，不是省出来的 027 .1.2 衡量持续性竞争优势的标尺 028 .1.3 从毛利率看鸭脖双骄的模式之争 029 .2 净利率：体现企业经营效率的“毛利率”030 .3 资产收益率：不考虑负债因素的ROE 031 .4 净资产收益率（ROE）：好公司的标签 032 .4.1 细说ROE 033 .4.2 庖丁解牛：杜邦分析法 034 .4.3 杜邦分析：海天国际VS伊之密 035 .5 投入资本收益率：经过改良的ROE 036 排雷工作：财务健康状况评估 037 .1 资产负债率：聚焦有息负债占比 038 .2 越高越好的已获利息倍数 039 .3 流动比率：小心驶得万年船 040 .4 速动比率：更严谨的“流动比率”041 .5 巨星科技的“体检报告”042 投资价值评估(1)043 投资价值评估(2)044 投资价值评估(3)045 投资价值评估(4)046 投资价值评估(5)047 .1 市净率（P/B）：聚焦企业的有形资产 048 .1.1 先给净资产“瘦身”049 .1.2 市净率的适用范围 050 .1.3 投资回报率=净资产收益率÷市净率 051 .2 市销率（P/S）：寻找蒙尘的潜力股 052 .3 市盈率（P/E）：最热的未必最好用 053 .3.1 该用哪个“E”054 .3.2 比较的基准是什么 055 .3.3 如何避免市净率被误用 056 .4 市现率（PCF）：市盈率的有效补充 057 .5 PEG估值法：欧普康视——买入还是等待 058 .6 简易折现现金流估值模型（DCF）059 .6.1 评估未来的自由现金流 060 .6.2 折现率评估 061 .6.3 内在价值=未来现金流的折现值 062 .6.4 安全边际：投资的安全垫 063 .6.5 宁要模糊的正确，不要精确的错误 064 .7 没有通用的估值，只有永恒的价值 065 .7.1 投资是个比较的过程 066 .7.2 腾讯控股的预期收益率估值模型 067 综合应用(1)068 综合应用(2)069 综合应用(3)070 综合应用(4)071 综合应用(5)072 .1 公司概况 073 .2 行业概况 074 .2.1 调味品行业的基本概况 075 .2.2 行业分类 076 .2.3 产业链分析 077 .2.4 行业特点 078 .2.5 行业发展周期 079 .2.6 行业竞争格局 080 .3 公司分析 081 .3.1 主营业务分析 082 .3.2 酱油业务的市场空间 083 .3.3 研发能力 084 .3.4 渠道分析 085 .3.5 竞争格局 086 .3.6 竞争优势总结 087 .4 财务分析 088 .4.1 成长性分析 089 .4.2 盈利能力分析 090 .4.3 财务健康状况评估 091 .5 风险 092 .6 估值 093 .6.1 相对估值法 094 .6.2 分步估值法 095 .6.3 折现现金流估值模型 096 .6.4 预期收益率估值模型 097 .7 总结 098 第四部分体系篇：用后视镜总结 099 投资体系 100 .1 动态再平衡：资产配置的核心 101 .1.1 什么是动态再平衡 102 .1.2 上证综指的五次打折促销 103 .1.3 估值水平决定权益仓位 104 .2 交易原则：管住你的手 105 .2.1 仓位控制：灵活配置，因人而异 106 .2.2 五档买入法 107 .3 忘记成本：段永平坚守网易的启示 108 “四可一不”法则 109 .1 基本面变坏或发现之前看错时可以卖出 110 .2 满仓并有更好的投资标的时可以卖出 111 .3 预期收益率较低时可以卖出 112 .3.1 卖和不卖，预期收益率说了算 113 .3.2 投资中国平安这八年 114 .4 动态再平衡时可部分卖出 115 .5 买入成本绝不能作为卖出依据 116 Excel建模(1)117 Excel建模(2)118 .1 股票池模型 119 .1.1 “航母舰队”的指挥中枢 120 .1.2 股票池模型主体部分解析 121 .2 公司财务模型 122 .2.1 数据导入 123 .2.2 杜邦分析模型 124 .2.3 三表模型 125 .2.4 财务健康状况模型 126 .3 估值模型 127 .3.1 相对估值法 128 .3.2 折现现金流估值模型 129 .3.3 预期收益率估值模型 130 “退休”后的选择(1)131 “退休”后的选择(2)132 “退休”后的选择(3)133 .1 权益类资产依然是优先选择 134 .2 主动基金还是被动基金 135 .3 指数基金进化史 136 .4 红利型指数基金 137 .4.1 分红策略的优势 138 .4.2 “最强”红利型指数基金 139 .5 行业型指数基金 140 .5.1 行业指数分类 141 .5.2 好行业VS差行业 142 .6 指数基金的配置策略 143 后记下个十年再见！

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